“La prospettiva di un calo prolungato dei mercati, di rendimenti reali bassi e di un’inflazione più elevata dovrebbero spingere al rialzo i prezzi dell’oro nei prossimi anni” – Sean Markowicz, analista di Schroders, società di investimenti
In un mondo finanziario in continua evoluzione, la protezione del proprio patrimonio diventa una priorità sempre più sentita. Tra le diverse opzioni a disposizione come investimento, non ci siamo ancora soffermati sulla differenza tra l’oro fisico e le polizze assicurative.
Esplorando in dettaglio i pro e i contro di entrambe le opzioni, dimostreremo perché l’oro fisico rappresenta la scelta superiore per la salvaguardia del proprio patrimonio a lungo termine.
PROPRIETA’ FISICA O PROMESSA FINANZIARIA?
L’oro fisico rappresenta un bene tangibile di cui si detiene la proprietà assoluta. Al contrario, le polizze assicurative sono strumenti finanziari che promettono un rimborso in caso di determinati eventi.
In un contesto di potenziali fallimenti bancari o crisi economiche, la proprietà fisica dell’oro offre una maggiore sicurezza rispetto a una promessa finanziaria, che potrebbe essere soggetta a restrizioni o addirittura insolvenze.
TUTELA CONTRO L’INFLAZIONE
L’oro è storicamente considerato un’efficace copertura contro l’inflazione. Il suo valore tende ad aumentare quando il potere d’acquisto delle valute fiat diminuisce.
Le polizze assicurative, invece, sono spesso denominate in valute fiat e quindi il loro valore reale può essere eroso dall’inflazione nel tempo.
Nel dicembre 2023, il prezzo ha raggiunto il suo massimo storico di 2.151 dollari l’oncia, registrando un aumento del 13% in un anno, sovraperformando rispetto a tutte le principali asset class globali. Il crollo del mercato azionario combinato con rendimenti reali in calo ha innescato un rimbalzo per il bene rifugio per eccellenza, portandolo ai massimi livelli dal 2012.
RENDIMENTI E DIVERSIFICAZIONE
L’oro non offre un rendimento fisso come le obbligazioni o i dividendi azionari. Tuttavia, ha dimostrato di conservare il proprio valore e apprezzarsi nel lungo termine, superando l’inflazione e offrendo una protezione contro i crolli del mercato azionario. Questo lo rende un ottimo strumento per diversificare il portafoglio e ridurre il rischio complessivo.
Le polizze assicurative, a seconda del tipo, possono offrire rendimenti fissi o variabili, ma spesso sono associate a rischi e costi elevati e non possono offrire lo stesso livello di diversificazione.
PROTEZIONE, LIBERTA’ E CONTROLLO
In caso di eventi catastrofici o crisi sistemiche, come guerre o crolli finanziari, le istituzioni finanziarie che emettono le polizze assicurative potrebbero trovarsi in difficoltà o addirittura fallire. L’oro, invece, mantiene il suo valore intrinseco indipendentemente da questi eventi.
L’oro fisico offre la massima libertà e controllo all’investitore. Può essere comprato, venduto e scambiato liberamente senza intermediari. Le polizze assicurative, invece, sono soggette a vincoli contrattuali, commissioni e penali in caso di riscatto anticipato.
CONFRONTO
| Fattore |
Oro fisico |
Polizze assicurative |
| Rischio di controparte |
Nessuno |
Elevato (rischio di fallimento della compagnia assicurativa) |
| Volatilità |
Bassa |
Media/alta (a seconda del tipo di polizza) |
| Liquidità |
Alta |
Media/bassa (tempi di liquidazione variabili) |
| Costi |
Bassi |
Medi/alti (premi annuali, costi di attivazione) |
| Protezione contro eventi specifici |
Nessuna |
Sì (furto, smarrimento, danni) |
| Rendimento |
Potenziale apprezzamento del valore nel tempo |
Interesse garantito dalla polizza (generalmente basso) |
STATISTICHE E DATI
Rendimento dell’oro: L’oro ha registrato un rendimento positivo medio annuo del 12,44% negli ultimi 10 anni, superando l’inflazione e le principali asset class.
Inflazione: L’inflazione globale è salita all’8,6% nel 2023.
Fallimenti societari: Nel 2023 si sono verificate oltre 200.000 fallimenti aziendali in Europa.
CONCLUSIONE
“L’incertezza continua a dominare sul mercato e, nonostante il rally del mercato azionario dell’ultimo periodo, gli investitori continuano ad aggiungere oro ai loro portafogli come assicurazione in caso di un ritorno di turbolenza” – Carlo Alberto De Casa, capo analista di ActivTrades
Secoli di storia dimostrano che l’oro ha conservato il suo valore e potere d’acquisto nel corso delle epoche, resistendo a guerre, crisi economiche e persino al crollo di imperi. Le polizze assicurative hanno invece una storia relativamente breve e la loro affidabilità nel lungo termine è meno certa.
La scelta tra oro fisico e polizze assicurative dipende dalle esigenze e dagli obiettivi individuali dell’investitore. L’oro fisico offre una protezione tangibile contro l’inflazione e i rischi sistemici, mentre le polizze assicurative forniscono una copertura contro eventi specifici.
In generale, l’oro fisico si configura come una scelta più solida per la tutela del patrimonio a lungo termine, data la sua intrinseca stabilità.
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